Análisando alguns comunicados e balanços do Banco PanAmericano S.A. faremos a pergunta: Quem será o Garantidor dos US$ 2 bilhões de aporte de titulos à vencer, emitidos pelo Panamericano? Porém vamos ao ponto crucial da negociação, o pagamento SUPERFATURADO pela Caixa das ações do PanAmericano.
Porque a CAIXA Participações CAIXAPAR pagou R$ 200 milhões à mais do que valia as ações do PanAmericano, pagou R$ 8,27 por ação sendo Silvio Santos Participações e BF compraram 60 dias antes por R$ 5,99? ( 38% de Lucro em 60 dias )
Entenda o Caso:
89.333.986 X R$ 8,27 = 738.792.064,22 - Preço pago pela Caixa
89.333.986 X R$ 5,99 = 535.110.576,14 - Preço que Silvio e BF compraram 60 dias antes.
- 24 de agosto de 2009, foi alienado a Silvio Santos Participações Ltda. o total de 1.669.449 ações dos investimentos mantidos no Banco Panamericano S/A, pelo montante de R$ 9.999.999,51, R$ 5,99 por ação.
- 30 de setembro de 2009, foi alienado a BF Utilidades Domésticas Ltda. o total de 3.338.898 ações dos montante de investimentos mantidos no Banco Panamericano S/A, no montante de R$ 19.999.999,02, R$ 5,99 por ação.
- Em 1° de dezembro de 2009, o Banco PanAmericano S.A. celebrou contrato de compra e venda de ações com a Caixa Participações S.A. – CAIXAPAR, subsidiária da Caixa Econômica Federal, pA operação foi realizada por meio da aquisição, pela Caixapar, de 64.621.700 ações ordinárias e 24.712.286 ações preferenciais de emissão do Banco PanAmericano e de propriedade de Silvio Santos Participações Ltda., pelo preço de R$ 8,27 por ação, perfazendo o valor total de R$ 739.272.055,73
http://www.mzweb.com.br/Panamericano/web/arquivos/PanAmericano_ER_2T10_port.pdf Página 16
Captação Externa
Captação Externa
Contrato de Compra e Venda de Ações com a Caixapar
Em 1° de dezembro de 2009, o Banco PanAmericano S.A. celebrou contrato de compra e venda de ações com a Caixa Participações S.A. – CAIXAPAR, subsidiária da Caixa Econômica Federal, pelo qual a Caixapar passou a deter participação equivalente a aproximadamente 49% do capital social votante e 20% do capital não votante do Banco PanAmericano, resultando em uma participação total de aproximadamente 35,0% do capital social.
A operação foi realizada por meio da aquisição, pela Caixapar, de 64.621.700 ações ordinárias e 24.712.286 ações preferenciais de emissão do Banco PanAmericano e de propriedade de Silvio Santos Participações Ltda., pelo preço de R$ 8,27 por ação, perfazendo o valor total de R$ 739.272.055,73.
A operação foi realizada por meio da aquisição, pela Caixapar, de 64.621.700 ações ordinárias e 24.712.286 ações preferenciais de emissão do Banco PanAmericano e de propriedade de Silvio Santos Participações Ltda., pelo preço de R$ 8,27 por ação, perfazendo o valor total de R$ 739.272.055,73.
Em Abril de 2010 o Banco Panamericano lançou com sucesso uma nova emissão de Notas Subordinadas Nível II com vencimento em 10 anos e no valor total de US$ 500.000.000,00. Banco Bradesco BBI S.A., Banco Itaú BBA S.A., Banco Standard de Investimento S.A. e UBS Investment Bank atuaram como Lead-managers e Bookrunners da Emissão.
A procura foi mais do que quatro vezes o valor efetivamente colocado e a credibilidade das ordens recebidas permitiu que o PanAmericano elevasse o montante inicialmente anunciado para US$ 500 milhões, a um patamar de rendimento para o investidor de 8,625% a.a. O cupom foi fixado em 8,5% a.a. (semestral) e o volume do book atingiu US$ 2,35 bilhões. Os recursos captados estão sendo utilizados para aumentar a base de capital para crescimento da carteira de crédito.
Eventos Subsequentes
Em 19 de julho de 2010, a operação mencionada e reportada anteriormente, recebeu sua aprovação final e formal pelo Banco Central do Brasil. ( CAIXAPAR )
Em 28 de julho de 2010, o Banco Panamericano realizou uma emissão de US$ 300 milhões em bônus senior no mercado internacional. Mesmo sem a realização de um roadshow físico, a demanda total pela emissão ultrapassou US$ 2 bilhões, com mais de 170 investidores diferentes participando da operação. O destaque foi a forte diversificação geográfica e por tipo de investidores, vários deles participando pela primeira vez de uma operação do PanAmericano. A forte procura pelo bônus, equivalente a quase 7 vezes o montante emitido, permitiu ao PanAmericano revisar para baixo o indicativo inicial de taxa, precificando a emissão, no final, com um "yield" de 5,625% aa (cupom de 5,5% aa). Lideraram a operação: Bradesco BBI S.A., Banco Itaú BBA S.A., Banco Standard de Investimento e UBS Investment Bank.
Essa nova emissão faz parte do Programa de US$ 500 milhões em Medium Term Notes do PanAmericano, estruturada debaixo da Reg S, e foi listada na Irish Stock Exchange. A Moodys atribuiu um rating de Ba2 (Outlook Positivo) para a operação.
http://relatorioweb.com.br/gss/2009/sites/default/files/pdf/DFs_GrupoSS_port.pdf
Página 218 e 219
h) Em 24 de agosto de 2009, foi alienado a Silvio Santos Participações Ltda. o total de 1.669.449 ações dos investimentos mantidos no Banco Panamericano S/A, pelo montante de R$ 9.999.999,51, R$ 5,99 por ação. Este montante foi recebido em 15 de dezembro de 2009. Em função desta alienação, a Empresa realizou parte do ágio no montante de R$ 363.929,95 e parte do deságio no montante de R$ 860.458,88
i) Em 30 de setembro de 2009, foi alienado a BF Utilidades Domésticas Ltda. o total de 3.338.898 ações dos montante de investimentos mantidos no Banco Panamericano S/A, no montante de R$ 19.999.999,02, R$ 5,99 por ação. O prazo de vencimento para o recebimento será 30 de junho de 2010, o valor está sendo corrigido pela variação do Índice Geral de Preços para o Mercado (IGPM). O saldo a receber decorrente desta alienação monta R$ 20.039 e, encontra-se registrado na rubrica “títulos e créditos a receber” no curto prazo. Em função desta alienação, a Empresa realizou parte do ágio noR$ 746.486,49 e parte do deságio no montante de R$ 1.764.416,48.
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